| |
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO |
|
| |
|
|
Raport bieżący nr |
2 |
/ |
2026 |
|
|
|
| |
Data sporządzenia: |
2026-01-07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Skrócona nazwa emitenta |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
BTCS S.A. |
|
| |
Temat |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Zamknięcie wcześniejszej pozycji oraz zawarcie nowej transakcji na instrumentach pochodnych
na Bitcoin w ramach współpracy z QCP Trading Pte. Ltd.
|
|
| |
Podstawa prawna |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Art. 17 ust. 1 Rozporzdzenia MAR informacje poufne
|
|
| |
Treść raportu: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Zarząd BTCS S.A. _"Emitent"_, w nawiązaniu do raportu bieżącego ESPI nr 47/2025 z
dnia 29 grudnia 2025 r. _sprzedaż serii opcji PUT z terminem 9 stycznia 2026 r._ oraz
do ESPI nr 35/2025 z dnia 26 listopada 2025 r. _rozpoczęcie współpracy z QCP Trading
Pte. Ltd., "QCP"_, informuje, że w dniu 5 stycznia 2026 r. Emitent zrealizował dwie
następujące operacje:
Zamknięcie _odkup_ wcześniejszej serii opcji PUT - zabezpieczenie zysku przed wygaśnięciem
* Instrument: 58,1 × BTC-9JAN26-86000-P-NY4 _opcja sprzedaży na Bitcoin_
* Transakcja: odkup _zamknięcie_ wystawionych wcześniej opcji za 0,09296 BTC _łącznie_
od QCP CAP-MM.
* Kontekst: w raporcie ESPI 47/2025 wskazano, że za tę serię Emitent otrzymał 0,9877
BTC premii.
* Efekt ekonomiczny: zamknięcie nastąpiło za ok. 10% pierwotnej premii, co oznacza,
że Emitent zabezpieczył ~90% zysku z tej pozycji _~0,89474 BTC zachowanej premii:
0,9877 - 0,09296_.
* Saldo po zamknięciu:
* środki pieniężne: +5 000 000,22 USDT
* BTC: +2,42945 BTC
* otwarte pozycje: brak
Po co był odkupOpcję można zamknąć przed terminem, "odkupując" ją po aktualnej cenie
rynkowej. Emitent zdecydował się na odkup, bo cena opcji spadła _została głównie "wartość
czasu"_, więc opłacało się zabezpieczyć zdecydowaną większość już wypracowanej premii
i usunąć ryzyko przypadające na najbliższy tydzień. To normalna praktyka rynkowa,
druga strona _QCP_ rozlicza transakcję po cenie rynkowej, a Emitent"zdejmuje" ekspozycję
z portfela, zachowując wypracowany wynik.
Otwarcie nowej, dopasowanej do rynku pozycji - sprzedaż _cash-secured_ opcji PUT na
późniejszy termin
* Instrument: 55,5 × BTC-23JAN26-90000-P-NY4
* Transakcja: sprzedaż _wystawienie_ opcji PUT za 0,91575 BTC _łącznie_ na rzecz QCP
CAP-MM.
* Zabezpieczenie: pozycja jest w pełni zabezpieczona środkami pieniężnymi _cash-secured_
utrzymywanymi na rachunku rozliczeniowym u QCP, w wysokości odpowiadającej ewentualnemu
zobowiązaniu.
* Saldo po transakcji:
* środki pieniężne: +5 000 000,22 USDT
* BTC: +3,3452 BTC
* otwarte pozycje: -55,5 × BTC-23JAN26-90000-P-NY4
* wolne salda: +5 000,22 USDT, +3,3452 BTC
Jak to działa:
* jeżeli w dniu 23 stycznia 2026 r. kurs BTC będzie poniżej 90 000 USD, Emitent możem
zostać zobowiązany do zakupu ok. 55,5 BTC po 90 000 USD za 1 BTC _ze środków zabezpieczenia_;
* jeżeli kurs będzie powyżej 90 000 USD, opcje wygasną bez realizacji, a cała premia
0,91575 BTC pozostanie po stronie Emitenta;
* efektywny koszt nabycia _gdyby doszło do zakupu_ to 90 000 USD minus równowartość
~0,0165 BTC premii na 1 BTC _0,91575 / 55,5_, przeliczona po kursie w dniu rozliczenia.
Premie - podsumowanie liczbowe
* Premia netto 2026 _1 I 2026 5 I 2026_: +0,82279 BTC _= 0,91575 BTC za nową serię
- 0,09296 BTC za odkup starej_
* Łącznie od rozpoczęcia współpracy z QCP _od 26 XI 2025_ do 5 I 2026: +3,3452 BTC
premii netto, w tym:
* +2,52241 BTC w 2025 r. _wg wcześniejszych raportów_,
* +0,82279 BTC w 2026 r. _stan bieżący_.
Wyjaśnienie powodów realizacji wymienionych wyżej operacji
Emitent najpierw zabezpieczył zysk z serii styczniowej tydzień przed wygaśnięciem
_~90% zachowanej premii_, a następnie otworzył nową, dopasowaną do rynku pozycję _dalsza
akumulacja BTC przy z góry znanym poziomie oraz dodatkowa premia_.
Cel i charakter działań
Opisane operacje są elementem strategii akumulacji BTC przy z góry znanych poziomach
cen oraz uzyskiwania przychodów z premii opcyjnych. Każda pozycja PUT jest cash-secured
_pełne pokrycie zobowiązań środkami pieniężnymi_.
Istotność informacji _MAR_ i zastrzeżenia
Emitent uznaje informację za precyzyjną i istotną cenowo ze względu na: _i_ skalę
względem kapitałów własnych, _ii_ ciągłość programu akumulacji BTC realizowanego ze
wsparciem QCP, _iii_ wpływ na przepływy pieniężne _premie_ i profil ryzyka portfela.
Niniejszy raport ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji ani porady inwestycyjnej.
|
|
|
RB_ASO: Zamknięcie wcześniejszej pozycji oraz zawarcie nowej transakcji na instrumentach pochodnych
na Bitcoin w ramach współpracy z QCP Trading Pte. Ltd.
