Raporty Spółek ESPI/EBI

Otrzymanie raportu niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność, dotyczącej warunkowej wyceny 100% udziałów AMIHAN OÜ w wysokości przeszło 13 mln EUR

ICE CODE GAMES S.A. (PLDGTAV00013)

08-10-2026 22:30:43 | Bieżący | ESPI | 19/2026

RB_ASO: Otrzymanie raportu niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność, dotyczącej warunkowej wyceny 100% udziałów AMIHAN OÜ w wysokości przeszło 13 mln EUR
Data: 2026-10-08
Firma: ICE CODE GAMES SPÓŁKA AKCYJNA

Spis tresci:

1. RAPORT BIEŻĄCY

2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)

3. INFORMACJE O PODMIOCIE

4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Nazwa arkusza: RAPORT BIEŻĄCY

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

2026

Data sporządzenia:

2026-10-08

Skrócona nazwa emitenta

ICE CODE GAMES S.A.

Temat

Otrzymanie raportu niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność, dotyczącej warunkowej wyceny 100% udziałów AMIHAN OÜ w wysokości przeszło 13 mln EUR

Podstawa prawna

Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR - informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd Ice Code Games SA z siedzibą w Warszawie ["Spółka"], w nawiązaniu do raportu ESPI nr 16/2026 z dn. 7 września 2026 r., w którym Spółka informowała o zawarciu przedwstępnej umowy w sprawie nabycia 100% udziałów AMIHAN OÜ, informuje, że w dniu dzisiejszym otrzymał raport niezależnego biegłego rewidenta, tj. firmy audytorskiej ALETIS AUDYT sp. z o.o., z wykonania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność, dotyczącej warunkowej wyceny 100% udziałów AMIHAN OÜ. Otrzymanie raportu uzupełnia dokumentację planowanej transakcji z AMIHAN OÜ i jest kolejnym istotnym krokiem w procesie przeprowadzania tej transakcji.

Zgodnie z wnioskiem biegłego rewidenta, we wszystkich istotnych aspektach, wartość 100% udziałów AMIHAN OÜ na dzień 1 września 2026 r. określona na kwotę 13 068,5 tys. EUR, w raportach z wyceny sporządzonych przez PKF Advisory sp. z o.o. została ustalona zgodnie z określonymi kryteriami, przy szczególnym założeniu dotyczącym skutecznej realizacji umowy wymiany udziałów, opisanej w dalszej części niniejszego raportu.

Zarząd wskazuje, że wartość AMIHAN OÜ została ustalona na 13 068,5 tys. EUR. Wycena AMIHAN OÜ została sporządzona metodą skorygowanych aktywów netto, na podstawie wartości 100% udziałów Amihan Innovations Limited, oszacowanej na kwotę 15 146 tys. USD metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych na dzień 31 marca 2026 r. Wartość ta została przyjęta na dzień wyceny, na podstawie oświadczenia zarządu Amihan Innovations Limited o braku zdarzeń gospodarczych wpływających na wartość tego podmiotu w okresie od 31 marca 2026 r. do dnia wyceny i przeliczona po kursie referencyjnym Europejskiego Banku Centralnego z dnia wyceny [1,159 USD za 1 EUR].

Wycena AMIHAN OÜ jest warunkowa - zakłada skuteczne wniesienie do AMIHAN OÜ wszystkich udziałów Amihan Innovations Limited na pokrycie nowych udziałów AMIHAN OÜ na podstawie umowy wymiany udziałów z dnia 4 września 2026 r. i odpowiada wartości AMIHAN OÜ po realizacji tej wymiany. Zgodnie z umową wymiany udziałów, AMIHAN OÜ ma stać się jedynym udziałowcem Amihan Innovations Limited. W tym celu, dotychczasowi udziałowcy Amihan Innovations Limited, mają wnieść do AMIHAN OÜ 100% udziałów Amihan Innovations Limited jako wkład niepieniężny, a w zamian AMIHAN OÜ ma wyemitować na ich rzecz nowe udziały w proporcjach odpowiadających ich dotychczasowym udziałom w Amihan Innovations Limited. Realizacja umowy wymiany udziałów jest uzależniona od spełnienia warunków korporacyjnych pomiędzy jej stronami, przy czym, jeżeli warunki te nie zostaną spełnione do 31 grudnia 2026 r., zarówno AMIHAN OÜ jak i Amihan Innovations Limited mogą tą umowę wymiany udziałów wypowiedzieć. Zgodnie z posiadanymi przez Zarząd Spółki informacjami, na dzień publikacji niniejszego raportu transakcje wymiany udziałów są procedowane, ale też nie zostały jeszcze zrealizowane.

Biegły rewident wskazał, że wycena AMIHAN OÜ uwzględnia przede wszystkim prognozowane wyniki finansowe planowanych przedsięwzięć, które na dzień wyceny nie zostały jeszcze uruchomione. Jednocześnie zaznaczył, że rzeczywiste wyniki mogą istotnie odbiegać od przyjętych prognoz, a jego wniosek nie stanowi zapewnienia ich realizacji ani osiągnięcia oszacowanych wartości.

W objaśnieniu ze zwróceniem uwagi biegły rewident wskazał na warunkowy charakter wyceny AMIHAN OÜ, wynikający z tego, że na dzień wyceny podmiot ten nie posiadał jeszcze udziałów Amihan Innovations Limited, a oszacowana wartość wyceny odpowiada wartości AMIHAN OÜ po realizacji wymiany udziałów i w razie jej niezrealizowania, nie może być traktowana jako wartość wynikająca z rzeczywistego stanu majątkowego AMIHAN OÜ. Ponadto biegły rewident zwrócił uwagę, że Amihan Innovations Limited znajduje się na wczesnym etapie rozwoju, a jego wartość, stanowiąca podstawę wartości AMIHAN OÜ, opiera się na prognozach zarządu dotyczących projektów nieuruchomionych jeszcze komercyjnie na dzień sporządzenia wyceny, tj. projektu Apuao Grande oraz funduszu LAND [który na dzień wyceny nie posiadał aktywów pod zarządzaniem]. Biegły rewident wskazał również, że zdyskontowane przepływy pieniężne w okresie szczegółowej prognozy są ujemne, a wartość Amihan Innovations Limited wynika w całości z wartości rezydualnej i zależy w istotnym stopniu od osiągnięcia prognozowanych wyników po 2030 r., przy czym przyjęty model zakłada pozyskanie finansowania niezbędnego do realizacji prognoz. Biegły rewident zaznaczył jednocześnie, że powyższe objaśnienia nie skutkują modyfikacją jego wniosku z wykonanej usługi atestacyjnej.

Nazwa arkusza: MESSAGE (ENGLISH VERSION)

	MESSAGE _ENGLISH VERSION_
	The Management Board of Ice Code Games S.A., with its registered office in Warsaw [the "Company"], with reference to ESPI Current Report No. 16/2026 dated 7 September 2026, in which the Company announced the conclusion of a preliminary agreement concerning the acquisition of 100% of the shares in AMIHAN O, hereby announces that today it received a report issued by the independent audit firm ALETIS AUDYT sp. z o.o. on the performance of a reasonable assurance engagement concerning the conditional valuation of 100% of the shares in AMIHAN O. The receipt of the report supplements the documentation relating to the planned transaction involving AMIHAN O and represents another significant step towards its completion. According to the auditor's conclusion, in all material respects, the value of 100% of the shares in AMIHAN O as at 1 September 2026, determined at EUR 13,068.5 thousand in the valuation reports prepared by PKF Advisory sp. z o.o., was established in accordance with the specified criteria, subject to a special assumption concerning the successful completion of the share exchange agreement, as described further in this report. The Management Board notes that the value of AMIHAN O was determined at EUR 13,068.5 thousand. The valuation of AMIHAN O was prepared using the adjusted net asset method, based on the value of 100% of the shares in Amihan Innovations Limited, estimated at USD 15,146 thousand using the discounted cash flow method as at 31 March 2026. This value was adopted as at the valuation date on the basis of a statement by the management of Amihan Innovations Limited confirming that no business events affecting the value of that entity had occurred between 31 March 2026 and the valuation date, and was converted using the European Central Bank's reference exchange rate applicable on the valuation date [USD 1.159 per EUR 1]. The valuation of AMIHAN O is conditional, as it assumes the successful contribution of all shares in Amihan Innovations Limited to AMIHAN O in exchange for newly issued shares in AMIHAN O pursuant to the share exchange agreement dated 4 September 2026, and reflects the value of AMIHAN O following completion of that exchange. Under the share exchange agreement, AMIHAN O is to become the sole shareholder of Amihan Innovations Limited. To this end, the existing shareholders of Amihan Innovations Limited are to contribute 100% of the shares in Amihan Innovations Limited to AMIHAN O as a non-cash contribution, in exchange for which AMIHAN O is to issue new shares to those shareholders in proportions corresponding to their existing shareholdings in Amihan Innovations Limited. Completion of the share exchange agreement is subject to the satisfaction of certain corporate conditions by the parties thereto. If these conditions are not satisfied by 31 December 2026, both AMIHAN O and Amihan Innovations Limited will be entitled to terminate the share exchange agreement. According to the information available to the Company's Management Board, as at the date of publication of this report, the share exchange transactions are underway but have not yet been completed. The auditor indicated that the valuation of AMIHAN O primarily takes into account the projected financial results of planned ventures that had not yet been launched as at the valuation date. At the same time, the auditor noted that actual results may differ materially from the forecasts adopted and that the auditor's conclusion does not provide assurance that these forecasts will be achieved or that the estimated values will be realized. In the Emphasis of Matter section, the auditor drew attention to the conditional nature of the valuation of AMIHAN O, resulting from the fact that, as at the valuation date, AMIHAN O did not yet hold any shares in Amihan Innovations Limited. Accordingly, the estimated value reflects the value of AMIHAN O following completion of the share exchange and, if the exchange is not completed, cannot be regarded as reflecting the value arising from the actual asset position of AMIHAN O. Furthermore, the auditor drew attention to the fact that Amihan Innovations Limited is at an early stage of development and that its value, which forms the basis for the valuation of AMIHAN O, is based on management forecasts relating to projects that had not yet been commercially launched as at the date the valuation was prepared, namely the Apuao Grande project and the LAND fund [which had no assets under management as at the valuation date]. The auditor also indicated that discounted cash flows during the explicit forecast period are negative, while the value of Amihan Innovations Limited is derived entirely from its terminal value and depends to a significant extent on the achievement of projected financial results beyond 2030. The valuation model also assumes that the financing necessary to implement the forecasts will be obtained. The auditor further stated that the above matters do not result in a modification of the conclusion issued in connection with the assurance engagement.

Nazwa arkusza: INFORMACJE O PODMIOCIE

ICE CODE GAMES SPÓŁKA AKCYJNA

_pełna nazwa emitenta_

ICE CODE GAMES S.A.

Usługi inne _uin_

_skrócona nazwa emitenta_

_sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie_

02-532

Warszawa

_kod pocztowy_

_miejscowość_

Rakowiecka

34/5

_ulica_

_numer_

12 654 05 19

_telefon_

_fax_

ir@icecodegames.com

www.icecodegames.com

_e-mail_

_www_

8971729452

020512760

_NIP_

_REGON_

Nazwa arkusza: PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2026-10-08	Paweł Łaskarzewski	Prezes Zarządu
2026-10-08	Mateusz Pilski	Wiceprezes Zarządu
2026-10-08	Łukasz Górski	Wiceprezes Zarządu

Identyfikator raportu	g3rnkvrut1
Nazwa raportu	RB_ASO
Symbol raportu	RB_ASO
Nazwa emitenta	ICE CODE GAMES SPÓŁKA AKCYJNA
Symbol Emitenta	ICE CODE GAMES S.A.
Tytul	Otrzymanie raportu niezależnego biegłego rewidenta z wykonania usługi atestacyjnej dającej racjonalną pewność, dotyczącej warunkowej wyceny 100% udziałów AMIHAN OÜ w wysokości przeszło 13 mln EUR
Sektor	Usługi inne (uin)
Kod	02-532
Miasto	Warszawa
Ulica	Rakowiecka
Nr	34/5
Tel.	12 654 05 19
Fax
e-mail	ir@icecodegames.com
NIP	8971729452
REGON	020512760
Data sporzadzenia	2026-10-08
Rok biezacy	2026
Numer	19
adres www	www.icecodegames.com

Serwis Ekonomiczny Polskiej Agencji Prasowej SA