Relacje z debiutów

Pierwsze notowanie ADVANCED GRAPHENE PRODUCTS S.A. na rynku NewConnect

29 listopada 2021 r. na parkiecie rynku NewConnect powitaliśmy spółkę ADVANCED GRAPHENE PRODUCTS S.A.

ADVANCED GRAPHENE PRODUCTS S.A. jest 378. spółką notowaną na NewConnect oraz 29. debiutem na tym rynku w 2021 roku. 

  Transmisja z debiutu

Informacje podstawowe

*wg kursu odniesienia

Historia i działalność Emitenta

Advanced Graphene Products sp. z o.o. założono w 2012 roku w efekcie powstania pomysłu na metodę wytwarzania grafenu wielkopowierzchniowego metodą metalurgiczną. W dniu 3 grudnia 2020 r. Zgromadzenie Wspólników Emitenta podjęło decyzję o przekształceniu ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną.

Pierwsza komercyjna sprzedaż grafenu HSMG odbyła się w 2015 roku, natomiast patenty na metodę produkcji grafenu na matrycy z ciekłego metalu zostały przyznane w 2016 roku. Rok później Spółka rozpoczęła prace badawczo-rozwojowe nad kompozytami grafenowymi oraz czujnikami procesowymi na bazie grafenu HSMG oraz opracowania autorskiej metody produkcji grafenu płatkowego. W 2016 roku Spółka podjęła pierwszą współpracę komercyjną z firmą Engineo nad zastosowaniem grafenu w kompozytach węglowych. Współpraca ta jest kontynuowana w ramach wdrażania tej technologii w rowerach Kross. Spółka współpracuje obecnie z 8 partnerami komercyjnymi nad 4 aplikacjami grafenu, ponadto niezależnie Spółka prowadzi prace badawczo rozwojowe nad 2 kolejnymi aplikacjami.

Spółka posiada zakład produkcyjny zlokalizowany w Zielonej Górze, który dysponuje specjalistycznymi urządzeniami wykorzystywanymi do produkcji grafenu. Zespół AGP składa się z kilkunastu osób, w tym specjalistów z zakresu chemii, inżynierii materiałowej, nanotechnologii, elektroniki oraz biotechnologii.

Obecnie Spółka jest na etapie zakończenia inwestycji w zwiększenie posiadanych mocy produkcyjnych (przewidywany termin jej zakończenia to druga połowa 2021 r.) oraz rozpoczyna pierwsze pilotażowe projekty komercjalizacyjne u wybranych partnerów biznesowych. Inwestycja ta pozwoli Emitentowi na około pięciokrotne zwiększenie rocznych zdolności produkcji grafenu przez Spółkę w porównaniu do wielkości sprzed jej zrealizowaniem, aczkolwiek Emitent nie dysponuje jeszcze możliwościami technologicznymi pozwalającymi na osiągnięcie większej skali produkcji. Spółka zawarła już kontrakty albo jest w trakcie przygotowań do zawarcia umów na opracowanie zastosowań komercyjnych grafenu m.in. z następującymi podmiotami: Kross, Ciech, Europejska Agencja Kosmiczna, Frako-Term, GM Color, PolWax, GRM Systems, czy Pimar Plastics. Strategia Spółki zakłada w przeciągu od 3 do 5 lat pełną komercjalizację przemysłową 2-3 projektów z dziedzin takich jak kompozyty węglowe, żywice epoksydowe, filamenty do druku 3d, pokrycia antykorozyjne, czy oleje silnikowe.

Do 2020 roku Spółka finansowana była: ze środków pochodzących od założycieli (4 mln zł), z emisji akcji na rzecz inwestorów finansowych (podwyższenie kapitału w 2019 roku na kwotę około 2 mln zł), z grantów i dofinansowań (ok. 10,7 mln zł). Spółka finansowała się również kapitałem dłużnym, a także wypracowała środki z działalności operacyjnej w wysokości około 1,5 mln zł. Finansowanie dalszego rozwoju Spółka planuje ze środków pozyskanych z emisji akcji serii C, grantów, wypracowanych środków z działalności operacyjnej, a także kapitału dłużnego.

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 4.994.000 zł i dzieli się na 4.994.000 akcji serii A-C o wartości nominalnej 1 zł każda, w tym:

• 4.088.750 akcji serii A;
• 87.500 akcji serii B;
• 817.750 akcji serii C;

Wniosek o wprowadzenie obejmuje wszystkie wyemitowane akcje Spółki.

Publiczna Oferta akcji serii C

Oferta Publiczna akcji serii C prowadzona była w okresie 4.05.2021 – 28.05.2021 r., w oparciu o memorandum informacyjne sporządzone na podstawie art. 37b ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej. W wyniku oferty 817.750 akcji serii C Emitenta zostało objętych przez 53 inwestorów, po ocenie emisyjnej 9 zł za akcję,  przy czym w transzy dużych inwestorów zapisy na akcje serii C złożyło 20 osób, a w transzy małych inwestorów zapisy na akcje serii złożyły 33 osoby. Średnia stopa redukcji zapisów w transzy małych inwestorów wyniosła 23,23%.

Z emisji akcji serii C Emitent pozyskał łącznie 7.359.750 zł.

Wybrane dane finansowe Emitenta:

Spółka w latach 2018-2020 osiągała roczne przychody ze sprzedaży na poziomie około 300-700 tys. zł rocznie, głównie ze sprzedaży grafenu uniwersytetom w celach prowadzenia prac badawczo-rozwojowych. Przychody ze sprzedaży produktów w pierwszej połowie 2021 r. wyniosły 41 tys. zł.

Obecnie poziom przychodów Spółki wynika głównie z pozycji zmiana stanu produktów. Istotny wzrost pozycji zmiana stanu produktów w 2021 r. wynika ze zmiany zasad rachunkowości od początku roku 2021, kiedy to nastąpiła zmiana sposobu ewidencji wydatków związanych z prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych. Od 2021 r. prace te stanowią koszty rodzajowe, których miejsce powstawania wiąże się ze zwiększeniem rozliczeń międzyokresowych kosztów, co istotnie wpływa również na poziom zobowiązań Emitenta.

Biegły rewident badający sprawozdanie finansowe Emitenta za 2020 r. sporządził opinię z badania bez uwag i zastrzeżeń.

Emitent w dokumencie informacyjnym oświadczył, że posiada poziom kapitału obrotowego wystarczający na pokrycie jego potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia dokumentu informacyjnego.

Struktura Akcjonariatu Spółki

• Piotr Zawistowski – 2.679.150 akcji, które stanowią 53,65% kapitału i głosów na WZ;
• Bartosz Klinowski – 449.100 akcji, które stanowią 8,99% kapitału i głosów na WZ;
• Maciej Gałązka – 276.600 akcji, które stanowią 5,54% kapitału i głosów na WZ;
• Pozostali powiązani akcjonariusze -282.800 akcji, które stanowią 5,66% kapitału i głosów na WZ;
• Pozostali niepowiązani akcjonariusze  – 1.306.350 akcji, które stanowią 26,16% kapitału i głosów na WZ;

Umowy lock-up

Pomiędzy akcjonariuszami Spółki posiadającymi akcje serii A oraz akcje serii B, a Spółką zostały zawarte umowy lock-up dotyczące łącznie 100% Akcji serii A oraz Akcji serii B Spółki. Ograniczenia w zbywaniu akcji Emitenta na podstawie umów lock-up z głównymi akcjonariuszami Emitenta, tj. Maciejem Gałązką, Piotrem Zawistowskim, Bartoszem Klinowskim, a także panią Iwoną Klinowską, obowiązują w okresie 24 miesięcy od daty pierwszego notowania Akcji serii C, a w przypadku pozostałych posiadaczy akcji serii A i B okres ten wynosi 6 miesięcy od daty pierwszego notowania Akcji serii C na rynku NewConnect.

Instrumenty finansowe debiutujące na NewConnect:

• 4.088.750 akcji serii A;
• 87.500 akcji serii B;
• 817.750 akcji serii C;