Relacje z debiutów

Pierwsze notowanie CStore S.A. na rynku NewConnect

5 listopada na rynku NewConnect zadebiutowała spółka CStore. Kurs na otwarciu notowań wzrósł o ponad 60%, co czyni ten debiut jednym z najmocniejszych w tym roku. CStore jest siódmą spółką, która weszła na rynek NewConnect w 2025 roku i 356. w historii tego rynku. Autoryzowanym doradcą spółki jest Blue Oak Advisory​​.

CStore to polska spółka technologiczna z Gdyni, działająca w branży IT. Specjalizuje się w tworzeniu autorskiego oprogramowania dla sektora B2B, które umożliwia hurtowym klientom automatyczne składanie zamówień online.

Debiut CStore na rynku NewConnect jest zwieńczeniem kilkuletniego procesu pozyskiwania kapitału w formule ofert publicznych akcji, realizowanych m.in. za pośrednictwem platformy crowdfundingowej Beesfund. Spółka zdecydowała się na otwartą, społecznościową formę finansowania, angażując kilkuset inwestorów indywidualnych.

Emisja akcji serii G miała miejsce w 2024 roku w ramach kapitału docelowego, w trybie oferty publicznej o wartości poniżej 1 mln euro. Akcje zostały objęte w czerwcu ubiegłego roku przez inwestorów po cenie 2 zł za sztukę.

– Obiecaliśmy naszym inwestorom, że przeprowadzimy debiut i wprowadzimy spółkę do obrotu giełdowego, co dziś się udało. Dużym wyzwaniem było uzyskanie zgód od inwestorów i przeprowadzenie emisji akcji crowdfundingowych. Cieszymy się, że cały proces zakończył się sukcesem i zadebiutowaliśmy na NewConnect – podkreślił Dawid Paszek, prezes zarządu CStore.

Debiut na rynku NewConnect to ważny krok w rozwoju spółki, która konsekwentnie umacnia swoją pozycję w branży technologicznej. Pozyskany kapitał zostanie przeznaczony na działania marketingowe, rozwój nowej wersji platformy CStore B2B oraz rozbudowę działu sprzedaży.

– Na rynku NewConnect zadebiutował dostawca rozwiązań, które automatyzują zakupy hurtowe, łącząc biznes logistyczny, magazynowy i handlowy ze światem cyfrowym, zwiększając efektywność tradycyjnych procesów. Cieszymy się, że właśnie takie innowacyjne i technologiczne spółki jak CStore trafiają na rynek NewConnect – powiedział Marcin Rulnicki, członek zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Rynek NewConnect pozostaje ważną platformą dla innowacyjnych i rozwijających się spółek, oferując elastyczne możliwości pozyskiwania kapitału oraz zwiększania rozpoznawalności wśród inwestorów. Debiut CStore, specjalizującej się w rozwiązaniach IT dla handlu B2B, wpisuje się w ten trend, potwierdzając rosnące zainteresowanie inwestorów spółkami z sektora nowoczesnych usług cyfrowych i oprogramowania. CStore jest 22. spółką z sektora oprogramowania notowaną na rynku NewConnect.

Informacje podstawowe

* wg kursu odniesienia 2 zł, ustalonego w wysokości ceny emisyjnej w ofercie publicznej akcji serii G.

Historia i działalność Emitenta

Historia Emitenta sięga 2016 roku, kiedy to zawiązano CStore sp. z o.o. Emitent został zawiązany  w czerwcu 2020 r. W lutym 2024 r. rozpoczęto proces połączenia Emitenta ze spółką CStore sp. z o.o. poprzez przeniesienie całego majątku CStore sp. z o.o. na CStore S.A. (połączenie przez przejęcie, Emitent był jedynym wspólnikiem CStore sp. z o.o.).

Przedmiotem działalności Emitenta jest sprzedaż autorskiego oprogramowania własnej produkcji do automatycznego przyjmowania zamówień online od klientów hurtowych. W 2021 r. Emitent zakończył sprzedaż licencji bezterminowych przechodząc w pełni na sprzedaż w postaci SaaS (abonamentowej) dla klientów. W ramach opłaty abonamentowej klienci mają dostęp do oprogramowania, aktualizacji, serwera oraz pomocy technicznej. Oprogramowanie jest ukierunkowane na automatyzację procesów sprzedażowych poprzez integrację z dowolnym programem finansowo - magazynowym. Klient ma możliwość skorzystania z podstawowego oprogramowania, a także do zlecenia dodatkowo zmian i modyfikacji istniejących procesów w platformie, w ramach których system będzie dostosowany do indywidualnej specyfiki przedsiębiorstwa.

Na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu Informacyjnego, Spółka generuje przychody ze sprzedaży z trzech następujących źródeł:

• Licencje i serwery (SaaS)  - przychody z tytułu licencji (abonamenty) oraz serwerów internetowych, na których zainstalowane jest oprogramowanie, które stanowiły 37,7% wszystkich przychodów Emitenta za 2024 rok.
• Serwis, obsługa stałych klientów – przychody w ramach kontraktów z klientami którzy korzystają z platformy CStore B2B i chcą rozwijać funkcjonalności systemu, przychody te stanowiły 30,3% wszystkich przychodów Emitenta za 2024 rok.
• Dedykowane projekty – przychody z wdrożenia nowych funkcjonalności i rozbudowy systemu CStore, które stanowiły 32% wszystkich przychodów Emitenta za 2024 rok.

Podstawowymi klientami Emitenta są firmy prowadzące sprzedaż hurtową (producenci, importerzy, dystrybutorzy), posiadający co najmniej 50 stałych klientów. Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego w skład głównego zespołu Emitenta wchodzi łącznie 30 osób.

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.183.145,1 zł i dzieli się na 11.831.451 akcji serii A-G, o wartości nominalnej 0,1 zł każda, w tym:

• 10.000.000 zwykłych na okaziciela serii A;
• 390.838 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 442.378 akcji zwykłych na okaziciela serii C; 
• 574.500 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 47.014 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 117.091 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 259.630 akcji zwykłych na okaziciela serii G.

Akcje serii A zostały wyemitowane w ramach zawiązania Emitenta w 2020 roku.

Akcje serii B – F zostały wyemitowane w latach 2020 - 2023 w trybie oferty publicznej (wyłączenie od obowiązku sporządzenia prospektu/memorandum dla ofert poniżej 1 mln EUR).  Emisje przeprowadzone zostały na platformie crowdfundingowej Beesfund, w oparciu o dokumenty ofertowe publikowane na platformie społecznościowego finansowania udziałowego Spółki Beesfund S.A./stronie internetowej Spółki.

Akcje serii G zostały wyemitowane 2024 r. w ramach kapitału docelowego, w trybie oferty publicznej (wyłączenie od obowiązku sporządzenia prospektu/memorandum dla ofert poniżej 1 mln EUR).  Spółka opublikowała stosowny dokument ofertowy na swojej stronie internetowej. Akcje zostały objęte w czerwcu 2024 r. przez 43 inwestorów (41 osób fizycznych i 2 osoby prawne - niepowiązani) po cenie 2 zł za jedną akcję.

W odniesieniu do części wyemitowanych akcji serii B-G akcjonariusze obejmujący te akcje w ofertach publicznych na platformie crowdfundingowej BeesFund nie przekazali do Spółki numeru rachunku inwestycyjnego niezbędnego do rejestracji akcji na rachunkach. W związku z powyższym część akcji serii B-G nie podlega wprowadzeniu do obrotu.

Cele emisji

Z ofert publicznych akcji serii B-G Spółka pozyskała łącznie 3,2 mln zł od łącznie kilkuset inwestorów. Środki pozyskane z emisji zostały przeznaczone na działania marketingowe, opracowanie nowej wersji produktu CStore B2B oraz na rozbudowę działu sprzedażowego

Wybrane dane finansowe Emitenta:

*dane kwartalne, niebadane

Emitent oświadczył w dokumencie informacyjnym, że według niego jego aktywa obrotowe wystarczają do pokrycia jego bieżących potrzeb, to jest potrzeb w okresie 12 miesięcy od dnia sporządzenia dokumentu. Spółka osiąga regularne przychody i wpływy z działalności operacyjnej.

Biegły rewident badający sprawozdanie finansowe Emitenta za 2024 r. sporządził opinię z badania bez zastrzeżeń.

Struktura Akcjonariatu Spółki

• Dawid Paszek wraz z Fundacją Rodziną Paszek – 9.892.982 akcji, które stanowią 83,62% kapitału i  głosów na WZ;
• Pozostali akcjonariusze  – 1.938.469 akcji, które stanowią 16,38% kapitału i głosów na WZ;

Umowy lock up

Pan Dawid Paszek względem Autoryzowanego Doradcy złożył zobowiązanie w sprawie czasowego wyłączenia zbywalności 9.362.982 akcji (słownie: dziewięć milionów trzysta sześćdziesiąt dwa tysiące dziewięćset osiemdziesiąt dwa). Na mocy wspomnianej umowy czasowe wyłączenie zbywalności akcji obowiązuje do upływu 36 miesięcy od dnia pierwszego notowania instrumentów finansowych Spółki w Alternatywnym Systemie Obrotu, nie dłużej jednak niż do dnia wprowadzenia akcji do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,

Instrumenty finansowe debiutujące na NewConnect:

• 438.585 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 244.613 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 421.427 akcji zwykłych na okaziciela serii C; 
• 355.058 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 37.014 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 114.166 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 259.630 akcji zwykłych na okaziciela serii G.